Beleggen in een veranderende wereld: een uitgebreidere blik van gulden naar crypto
Laat me dieper ingaan op de transformatie van de beleggingswereld, vanuit het perspectief van iemand die er al sinds 1996 middenin zit. Toen ik begon, was de beurs een dynamische omgeving met aanzienlijke schommelingen. Deze volatiliteit bood kansen voor wie bereid was risico’s te nemen. De opkomst van de personal computer en later het internet democratiseerden de toegang tot de beurs voor particuliere beleggers. We gingen van inbellen met modems om transacties uit te voeren naar de hedendaagse geavanceerde online platforms van brokers. Deze technologische vooruitgang heeft de kosten voor beleggen drastisch verlaagd. Vroeger waren transactiekosten een serieuze kostenpost, nu zijn ze vaak verwaarloosbaar.
Maar hier ligt een cruciale nuance: lage kosten zijn alleen relevant als er daadwerkelijk rendement te behalen valt. En dat is precies waar de schoen wringt. De markten van vandaag bewegen over het algemeen veel minder dan in het verleden. Dit komt mede door de toenemende invloed van grote institutionele beleggers, zoals pensioenfondsen. Deze partijen beheren enorme kapitaalmassa’s en hun handelsgedrag kan de marktbewegingen dempen. Dit resulteert in een situatie waarin particuliere beleggers met traditionele beleggingsstrategieën, zoals het aanhouden van een gespreide portefeuille met aandelen, obligaties en derivaten, moeite hebben om significante winst te maken. Het structureel opbouwen van vermogen door middel van beleggen is hierdoor lastiger geworden.
In de huidige marktomstandigheden lijkt het bijna noodzakelijk om te wachten op een beurskrach om echt grote winsten te kunnen realiseren. Historisch gezien komt zo’n correctie gemiddeld eens in de twaalf jaar voor. Wie bijvoorbeeld in het voorjaar van 2020, toen de beurzen sterk daalden als gevolg van de coronapandemie, instapte, kon binnen een jaar uitzonderlijke rendementen behalen, soms wel 100% of meer. Dit gold zeker voor beleggers die gebruik maakten van hefboomproducten zoals opties, waarmee je met een relatief kleine inleg een grotere positie kunt innemen. Met de huidige, relatief stabiele markten zijn dergelijke snelle en hoge rendementen vrijwel onmogelijk. De winsten blijven beperkt tot enkele procenten op jaarbasis, waardoor de lage transactiekosten van moderne brokers nauwelijks verschil maken. Zelfs gerenommeerde beleggers als Warren Buffett hebben hun grootste successen behaald in andere marktomstandigheden, toen de beurzen volatieler waren en er meer kansen lagen voor actieve beleggers. Het speelveld is veranderd en de “grote jongens” lijken nu een groter deel van de markt te beheersen.
Dit brengt ons bij de opkomst van cryptomunten. Deze digitale assets kenmerken zich door extreme volatiliteit, wat zowel aantrekkelijk als riskant is. De potentie voor hoge rendementen is zeker aanwezig, maar de risico’s zijn eveneens aanzienlijk. De vraag rijst of we hier nog spreken van beleggen of dat het meer speculeren is. Het ontbreken van regulering en het feit dat de cryptomarkt mogelijk wordt gebruikt voor illegale activiteiten, zoals het witwassen van geld, roept ethische en praktische vragen op. Tegelijkertijd zien we dat invloedrijke figuren als Elon Musk en Donald Trump cryptomunten openlijk promoten, wat de perceptie en de marktwerking beïnvloedt. Deze tegenstrijdige signalen maken het lastig om een helder beeld te vormen van de toekomst van crypto.
Gezien de uitdagingen in de traditionele beleggingswereld en de onzekerheden rondom crypto, zoeken veel mensen naar alternatieve investeringsmogelijkheden. Tastbare activa zoals oldtimers, kwaliteitsmeubels, kunst of investeringen in energieopslag worden steeds vaker overwogen. Deze opties kunnen aantrekkelijk zijn, maar brengen ook hun eigen specifieke risico’s en overwegingen met zich mee. Denk bijvoorbeeld aan de onderhoudskosten en milieuregelgeving rondom oldtimers, de opslag en beveiliging van kunstwerken, of de technologische ontwikkelingen in de sector van energieopslag.
Het landschap van beleggen is complexer geworden. Er is geen eenvoudige en universele oplossing meer. De traditionele benaderingen bieden niet langer de zekerheid van significante rendementen, terwijl alternatieve investeringen en cryptomunten aanzienlijke risico’s met zich meebrengen. Het is essentieel om je grondig te informeren, je eigen risicobereidheid realistisch in te schatten en mogelijk een gediversifieerde aanpak te overwegen, waarbij je een mix van traditionele en alternatieve investeringen combineert. Deze aanpak kan wellicht een betere bescherming bieden in deze constant veranderende economische omgeving. Het is in ieder geval duidelijk dat de beleggingswereld fundamenteel is veranderd sinds 1996 en dat het belangrijk is om flexibel te blijven en je strategie aan te passen aan de nieuwe realiteit.
Geef een reactie